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2021-02-25   作者：小岩

大岩量化小白科普：什么叫高频交易，什么叫低频交易

高频交易，顾名思义，就是交易频率非常高。概括来讲，我们把通过计算机以超过人力执行速度从极为短暂的市场变化中获利成为高频交易。往往用来捕捉某种证券买入价和卖出价差的微小变化，或是寻求短时间在市场上更好的成交价格。

高频交易的特点就是单手利润低，单量大，频率高，交易要非常迅速达成，对冲基金的速度比拼已经进入微秒、毫秒级别。芝加哥一家高频交易公司，为了提高0.1秒左右的交易时间（抢单时间），专门花了一亿多美元改进芝加哥到纽约的光纤专线。

当然，高频交易中算法是非常复杂的，而通常这一分钱可能会有几个人来挣。

总结一下，高频交易一般有如下几个特征。

1、都是由计算机自动完成的程序化交易，背后运行着非常复杂的交易算法

2、交易量巨大

3、持仓时间很短，日内交易次数多

4、每笔收益低，但是总体收益稳定

与高频交易相对应的低频交易又是什么呢？

低频交易，直观的理解就是交易次数少。它包含了几层含义。

1、成熟的交易理念

2、随着资金量的增长，低频交易可以有效降低冲击成本和交易成本

3、锻炼心态的必由之路

低频交易者，不同于高频交易者通过快人一步捕捉市场的量价信息来赚取收益，他们通过对股票的深入研究，根据股票的价值和价格的偏离来进行交易。当市场价格高于价值，就卖出；价格低于价值，就买入。低频交易的这些特点，天生就是和“价值投资”形影不离的。

总而言之，高频交易者赚取市场量价行为的信息差，低频交易者则通过深入研究，赚取公司质地的信息差。